한국가스공사 4Q22 분기 실적과 목표 주가 알아보기

한국가스공사, 4Q22 실적 전망

한국가스공사 4분기 매출액은 18.8조 원으로 전년대비 95.9% 증가할 것으로 보인다. 가스판매량이 전년대비 5.1% 증가하였고 천연가스 가격도 크게 상승했기 때문이다. 영업이익은 5,357억 원으로 전년대비 29.5% 증가할 것으로 보인다. 규제 사업 실적은 적정투자보수 상승으로 전년대비 증익이 나타날 예상이다.

 

 

2022년 예상 판매량 대비 실제 판매실적이 좋았던 영향으로 운전자본 증가에 따라 요금기저 정산분이 추가로 반영될 것으로 보인다. 해외사업은 전분기와 마찬가지로 다소 부지한 실적이 전망된다. 원자재 가격의 하향 안정화로 국제유가가 판가에 연동되는 사업들의 마진이 둔화될 전망이다. 

 

한국가스공사 주가와 유가 차이

 

영업실적의 변화가 원자재 가격에 후행하는 특징은 기존과 동일한데, 규제환경 변화에 따라 별도 실적의 급변과 호주 Prelude 중요도 상승으로 과거 대비 실적 추정치의 견고함이 약화되었다. 에너지 가격 추가 하향 가능성을 고려해도 절대 이익 비중이 큰 별도 실적은 개선이 확실하다. 

 

하나금융그룹은 4Q22분기에 한국가스공사 목표주가로 62,000원을 제시한다. 현재(1월 11일) 한국가스공사 주가는 32,100원이다. 별도 실적은 2023년 동안 꾸준히 개선될 것으로 전망된다. 또한 원자재 가격의 절대 수준은 여전히 우호적이기 때문에 전년 대비 증익 요인으로 작용할 전망이다.