엠씨넥스, 모바일 신제품 출시와 전장 부문 수익성 개선 가능성 알아보기

엠씨넥스 2023년 2분기 실적 전망

엠씨넥스 2분기 예상 실적은 매출액 1,874억 원, 영업이익 7억 원으로 시장 기대치를 하회할 것으로 예상된다. 모바일 매출액은 1,257억 원으로 A시리즈의 출하량 부진에 따라 실적 감소로 추정되며, 글로벌 스마트폰 시장 내 중저가 모델의 판매가 프리미엄 대비 부진한 추세이다.

 

 

전장 매출액은 612억 원으로 우호적인 환율과 직납 물량 증가에 따라 실적 성장이 전망된다. 그러나 높아진 원자재 가격 영향이 지속되면서 수익성은 BEP 수준으로 추산될 것이다. 

 

엠씨넥스 PER 밴드 차트

 

2023년 2분기 모바일 매출액은 3,374억 원, 영업이익은 84억 원으로 전방 수요 부진으로 대폭 개선된 출하량은 어려운 상황이지만 A시리즈와 폴더블의 양산 구간이다. 그리고 지난해 베트남 노무비 효율화에 따라 비용 개선 효과가 반영되었으며, OIS 적용 확대와 폴디드줌이 액추에이터 진입을 앞두고 있어 하반기 수익성 개선이 예상된다.

 

주가 회복에는 2가지 방향성 즉, 모바일 이익의 턴과 전장의 수익 안정화가 중요하다. 당사는 하반기 모바일의 실적 개선 가능성과 전장부문 수익성의 점진적 회복을 예상한다. 이익의 추가 하향은 제한적이며 사업 환경이 고무적인 하반기가 변곡점이 될 전망이다. 이에 DS투자증권은 엠씨넥스의 목표주가로 37,000원을 제시한다. 현재(7/10) 엠씨넥스의 주가는 29,350원이다.