심텍, 4Q22 실적 전망
심텍의 22년 4분기 매출액은 3,931억 원, 영업이익은 718억 원을 전망한다. 메모리용 패키지기판은 22년 3분기부터 쇼티지가 완화되기 시작한 것으로 추정된다. 이후에 수요가 급감하면서 물량이 감소한 것으로 보인다. 아울러 원/달러 환율의 급락도 실적에 악영향을 미쳤는데, 메모리 중에서도 스마트폰의 수요 감소가 강했던 것으로 추정된다.
심텍의 2023년 매출액은 1조 5,532억 원, 영업이익은 2,405억 원으로 전년대비 각각 12%, 38% 감소할 것으로 예상된다. 2022년은 패키지기판의 쇼티지로 인해 가격이 상승했다. 전방 산업의 견조한 수요와 우호적인 환율 환경이 제공된 적이 있다.
2023년은 위와 반대되는 상황이 전개될 것으로 전망된다. 쇼티지 완화에 의한 가격 하락과 메모리 반도체 업황의 급랭, 환율 하락으로 인하여 실적 감소가 불가피해 보인다. 물량도 물량이지만, 판가와 환율 하락으로 인하여 매출액 감소폭대비 수익성 하락폭이 클 전망이다.
이에 하나증권은 1Q23분기에 심텍의 목표주가로 42,000원을 제시한다. 2022년 실적 상향폭이 컸던 만큼 2023년에는 실적 하향폭이 클 전망이다. 2022년에 판가 인상으로 인하여 예상보다 양호했던 이익률을 재차 반납하는 과정이 될 것으로 보인다. 그러나 주가의 직전 고점이 실적 정점인 22년 3분기보다 2개 분기 정도 빠른 22년 3월이었던 점을 감안하면, 해당 시점은 메모리 반도체 업체들의 주가 정점이었다. 이에 메모리 반도체 업황의 턴어라운드 시점이 3분기가 될 것으로 전망되며, 심텍의 주가도 1분기 중에 반등할 여지가 있어 보인다.
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