덴탈 사업 부문이 성장을 주도한 레이언스의 2Q22 실적과 하반기 주가 흐름

레이언스 2Q22 실적

레이언스 2Q22  매출액은 376억 원, 영업이익 78억 원으로 전년 동기 (매출액 367억 원, 영업이익 71억 원) 대비 각각 2.6%, 9.9% 증가하는 기록을 거뒀다. 중국을 포함한 일부 지역의 락다운에도 불구하고 분기 최대 실적을 달성했다. 

 

 

전방사업별로 살펴보면 주력 사업인 메디칼 사업부문(매출비중 31.2%)은 전년 동기 대비 소폭 하락했는데도 불구하고, 덴탈 사업부문(매출 비중 48.5%)이 6.2% 증가하며 성장을 주도했다. 이외에도 VET 사업부문(매출 비중 14.6%) 매출이 전년 동기 대비 21.5% 증가하였다.

레이언스 실적

제품별로 살펴보면, TFT 디텍터(매출비중 48.5%) 매출액이 전년 동기 대비 7.1% 감소하였지만, CMOS 디텍터(매출 비중 38.7%) 제품이 전년 동기 대비 15.9% 증가하였다. 

 

영업이익률이 소폭 사승(영업이익률: 2Q21, 19.3% → 2Q22P, 20.7%, +1.4% p) 한 것은 수익성이 양호한 CMOS 디텍터 매출 비중이 증가(CMOS 디텍터 매출비중:2Q21, 34.3% → 2Q22P, 38.7%, +4.4% p) 했기 때문이다. 

 

당사의 3분기 예상 실적은 매출액 359억 원, 영업이익 71억 원으로 전년 동기(매출액 331억 원, 영업이익 62억 원, OPM 18.8%) 대비 각각 8.7%, 13.3% 증가하면서 안정적인 실적 성장을 유지할 것으로 보인다. 주력 사업인 덴탈용 및 메디컬용 의료기기의 회복이 지속되고 있으며, 수익성이 양호한 CMOS 디텍터의 매출도 점차 회복되어 수익성이 개선될 것으로 전망된다. 

 

이에 유진투자증권은 레이언스 목표 주가를 16,000원으로 세웠다. 현재 레이언스의 주가는 10,650원이다.  현재 주가는 2022년 예상실적 기준 PER 8.1배로 국내 유사 및 동종 업계(레이, 오스템임플란트, 바텍, 뷰웍스) 평균 PER 14.0배 대비 할인되어 거래 중이다.