글로벌 경기 침체에도 2분기 영업 이익 2.1조를 달성한 포스코홀딩스의 하반기 예상 주가

포스코홀딩스 철강 부문 2022년 2Q(2분기 실적)은 2~3월에 발생한 우크라이나 전쟁으로 철강 가격이 상승되면서 호조를 보였다. 친황경 인프라 실적 역시 에너지 부문이 비수기 진입으로 부진했지만, 포스코인터내셔널 실적이 철강, 에너지 부문 및 자회사 호조로 2분기에 개선을 보여줬다.

 

 

어려운 상황 속에서도 호조를 보여준건 사실이지만, 포스코홀딩스의 영업 환경은 좋지 못하다. 5월 이후 글로벌 철강 가격 급락 여파로 하반기 실적 둔화는 불가피하며, 글로벌 인플레이션 확대에 따른 각 국의 긴축 기조와 달러 강세 기조는 조만간 지속될 예정이다. 

 

포스코홀딩스 분기별 실적과 전망

이러한 환경 속에서 철강과 비철금속의 상품 가격은 좋은 흐름을 보이기 어려운 전망이지만, 중국 업황 단기 개선에 따른 주가 반등 가능성이 있다. 

 

 

중국 주요 제품 Roll-Margin을 포함한 주요 수익성 지표는 역사적 최저치애 도달한 상태이다. 심지어 가동률도 하락하고 있다. 또한, 중국의 유통 재고는 3주 연속 감소 중이며, 중대형 철강사 재고 증가세 또한 둔화되고 있는 추세이다.

 

코로나19 팬데믹으로 인한 불확실성은 존재하나 자발적 감산으로 보인 업황 진바닥 시그널과 경기를 개선시키려는 중국 정부의 강도 높은 부양책이 예상되는 만큼 9~10월 업황의 단기 반등이 있을 전망이다. 

 

포스코홀딩스의 현재 주가는 235,000원이다. 수익 예상치를 소폭 조정했으나 목표 주가에 미치는 영향은 미미하다는 의견으로 하이투자증권에서는 목표주가를 340,000원으로 제시했다.