KT, 3Q22 실적 전망과 목표주가 알아보기

KT, 3Q22 실적 전망

KT의 3Q22 연결 영업수익은 6.4조 원(+3.7% YoY), 영업이익 4,437억 원(+16.0%)으로 시장 컨센서스(6.5조 원, 4,376억 원)에 부합할 것이라 예상된다. 유무선 통신의 안정적 성장과 더불어 자회사의 실적 호조가 예상되는 바이다. 5G 가입자수는 795만 명(+47.3만 명 QoQ), 핸드셋 기준 5G 비중은 57.1%(+2.3% p QoQ)까지 확대될 것으로 보인다.

 

 

무선 ARPU는 고가 요금제 비중 확대로 32,016원(+0.6% YoY, +0.8% QoQ)으로 성장세를 이어갈 전망이다. IPTV는 고ARPU 가입자 증가와 대작 개봉에 따른 PPV 회복이 예상되어 매출액 +6.7% YoY으로 견조한 성장이 전망된다. 더불어 '우영우' 흥행에 따른 콘텐츠 사업 호조와, BC카드 매입액 증가, 호텔 성수기 등으로 그룹사와의 이익 기여도는 1,200억 원을 상회할 것으로 예상된다. 

KT DPS 및 배당수익률 추이

미디어/콘텐츠 사업 고도화

올해 본격화한 미디어/콘텐츠 사업이 최근에는 고도화 단계에 접어든 것으로 판단된다. 시즌과 티빙을 합병해 OTT 경쟁력을 한층 강화했으며, 스카이라이프TV와 미디어지니를 합병하여 채널 사업을 일원화하였다. 또한 최근에는 IPTV 브랜드를 지니TV로 전면 개편하였으며, 기존 실시간 TV에서 OTT 등 콘텐츠 중심으로 서비스를 전환해 최근 콘텐츠 소비 패턴 변화를 선제적으로 반영했다는 점이 미디어/콘텐츠 사업의 장기적 성장에 밑거름이 도리 것이다.

 

KT 목표주가

이베스트투자증권은 3Q22분기에 KT 목표주가로 46,000원을 제시하였다. 현재 KT의 주가는 35,900원이다. 현 주가 기준 22E 배당수익률은 6.1%, 12M Fwd PBR은 0.55배로 역사적 평균을 하회하는 저평가 상태로 판단된다.