셀트리온헬스케어의 23년 성장동력은 램시마SC와 유플라이마다

셀트리온헬스케어 2023년 1분기 실적

셀트리온헬스케어는 연결 기준 2023년 1분기 매출액 5,084억 원, 영업이익 618억 원을 기록했다. 비수기임에도 컨센서스 매출액 5,185억 원, 영업이익 658억 원에 부합하는 실적을 기록할 것으로 전망된다. 

 

 

품목별 매출액은 램시마IV 1,983억 원, 트룩시마 957억 원을 기반으로 견조한 매출액을 시현할 것으로 보이며 꾸준히 고성장을 기록해 온 램시마SC의 매출액은 940억 원으로 추정된다. 

 

셀트리온 헬스케어 2023년 1분기 실적

 

셀트리온헬스케어의 23년 매출액은 2조 2,525억 원, 영업이익은 2,345억 원으로 전망되며, 직판 관련 인건비를 비롯한 판관비 증가에도 불구하고 탑라인 성장과 견조한 매출총이익률로 수익성 유지가 전망된다. 

 

23년의 성장 동력은 램시마SC와 유플라이마다. 셀트리온헬스케어는 유럽 소화기학회 등 주요 학회에서 염증성 장질환 Real World Data를 발표하며 램시마SC의 학술 마케팅을 활발히 진행중이다. 22년에 이어 23년에도 꾸준히 점유율을 확대 중이며, 유플라이마의 23년 매출액은 1,701억 원으로 추정된다. 미국 유플라이마는 23년 본격적으로 매출을 확인하기는 어려울 전망이나, 유럽의 경우 주요 입찰에 참여하며 본격적인 실적이 23년부터 확인될 것으로 보인다.

 

이에 하나증권은 셀트리온헬스케어의 목표주가로 110,000원을 제시한다. 23년에는 셀트리온헬스케어의 수익성 개선을 확인하긴 어렵지만 이는 미국 직접 판매를 위한 투자때문이며, 미국 직판이 자리만 잡는다면 23년, 24년 베그젤마, 미국 유플라이마, 미국 램시마SC 스텔라라 시밀러 등 향후 신제품에 대한 기대감이 반영될 것이다.