글로벌 배터리 제조사 투자 확대로 보는 코윈테크의 3Q22 실적 전망

코윈테크 2Q22 실적

코윈테크의 2분기 실적은 매출액 405억 원, 영업이익 25억 원으로 전년 동기 대비 각각 41.27%, 274.8% 증가하는 큰 폭의 실적 회복세를 보여줬다. 시장 기대치 매출액 362억 원, 영업이익 23억 원 대비 매출액 및 영업이익은 소폭 상회하였다. 2분기 실적에서 긍정적인 측면은 2021년 1분기부터 연속 6분기 동안 전년 동기 대비 큰 폭의 실적 성장세를 지속하고 있다는 점이다.

 

 

실적이 큰 폭으로 성장한 이유는 글로벌 2차전지 셀 제조업체들의 투자가 확대되면서 2차 전지 자동화 설비 매출이 전년 동기 대비 85% 증가하였다. 또한 지난해 3월에 인수한 팁머티리얼의 시스템 엔지니어링 및 2차 전지 소재 관련 매출도 16.6% 증가하였기 때문이다. 매출액이 크게 증가하면서 영업이익률도 상승하였다.

코윈테크 부문별 매출액 증감 현황

당사 추정 3분기 예상실적은 매출액 537억 원, 영업이익 62억 원으로 전년동기대비 매출액은 216.8% 증가하며, 영업이익은 크게 회복되며 흑자전환을 예상한다. 3분기도 실적 성장세를 전망하는 이유는 북미, 유럽, 동남아 등의 글로벌 배터리 제조사의 투자 확대 지속으로 2차 전지 자동화 시스템 장비 공급이 크게 증가할 것으로 기대되기 때문이다. 

 

2분기에 공시한 대규모 공긎 계약 3건의 금액은 1,141억 원이며, 2분기 말 수주잔고는 1,876억 원, 추가 수주가 이어지면서 올해 연간 1,800~2,000억 원의 신규 수주가 예상된다.

 

이에 유진투자증권은 코윈테크의 목표주가로 39,000원을 제시하였다. 현재 코윈테크의 주가는 26,850원으로 2022년 예상 PER 20.8배로 국내 유사 업체(피엔티, 하나기술, 인텍플러스, 씨아이에스, 에스에프에이) 평균 PER 46.4배 대지 할인되어 거래 중이다. 

 

수주 증가와 한께 실적이 회복되고 있으며 추가 수주 및 자회사 탑머티리얼의 IPO 기대감으로 향후 주가는 상승세 전환이 가능하다고 파악된다.