고객사들의 신규 번인소터 구매로 제이티의 실적은 밝다

제이티 (IT/소재/부품/장비)

제이티는 2분기 동사 실적은 매출액 147억 원(+4.3% YoY), 영업이익 23억 원(-46.4% YoY)으로 기대치에 부합하는 실적을 냈다. D램 반도체 DDR5 전화기 도래에 따른 고객사들의 신규 번인소터 구매가 지속적으로 나타나고 있다. 이는 실적 안정성을 보여주는 흐름이다.

 

 

신규 번인소터 지속 구매 흐름은 24년 상반기까지 안정적으로 나타날 것으로 보이며 시장 기대치(컨센서스)에 부합하는 실적 흐름이 상당기간 지속될 것으로 전망한다. 3분기 예상 실적은 매출액 212억 원(+9.0% YoY), 영업이익 39억 원(+43.6% YoY)으로 1분기와 유사한 수준을 보일 것으로 예상된다.

제이티 실적 추이

 전방산업의 멀티플 하향이 지속되자 관련 산업을 영위하는 동사 또한 멀티플 하향이 나타나고 있다. 실적 측면에서는 최근 안정적인 모습을 보이지만 업황의 다운 사이클 진입으로 밸류에이션 측면에서 매력적인 구간에 돌입한 것으로 보인다.

 

제이티는 밸류에이션 매력이 충분하다고 판단하여 자기주식을 매입하는 결정을 내렸다. 지난 7월 11일 75억 원 규모의 자사주 매입 공시를 단행하였다. 이에 IBK 투자증권은 제이티의 목표주가로 15,000원을 제시한다. 현재 제이티의 주가는 6,580원이다.  목표주가는 12MF EPS 1,481원에 Target Multiple 10배를 적용하여 산출한 가격이다.