LG이노텍 4Q22 실적 전망 알아보기

LG이노텍, 4Q22 실적

LG이노텍 4Q22 실적은 매출 6.6조 원, 영업이익 4,474억 원으로 추정된다. OP 컨센 5,262억 원을 15% 하회하는 수치다. 11월 정저우 셧다운 이후 FY23 아이폰 출하량에 대한 시장의 전망은 1,400만대 하향되었다. 참고로 Foxconn의 11월 매출은 -29%MoM 으로 크게 부진하였다.

 

 

광학솔루션 매출 추정치를 5,6조 원으로 기존 대비 11% 하향했다. OPM 추정치 역시 6.5%로 기존 대비 1.3%p로 하향한다. 성수기 대비 인력 보강으로 고정비가 부담이 커진 상황이다. 4분기 생산 차질분의 일부는 내년 1분기 실적으로 이연될 가능성이 높으며, 성수기 수요를 놓치면서 온전한 회복을 기대하기 어려워졌다는 점이 아쉽다. 

 

LG이노텍 부문별 연간 매출액

 

하이투자증권은 LG이노텍의 목표주가로 35만원을 제시한다. 12개월 선행 BPS 231,869원 역사적 평균 P/B 1.5배를 적용하였다.  Apple 이 카메라 개선을 통해 하이엔드 모델 차별화를 꾀하고 있다. 동사의 역할이 더 중요해지고 있다.

 

이번 대규모 투자 공시는 그 방증이다. 다만 정저우 사태 장기화로 인한 수요 소실로 아이폰 출하에 대한 눈높이 하향이 필요하기에 실적 추정치와 함께 목표 배수를 하향했다.