침수 피해로 복구 비용 발생한 3Q22 포스코홀딩스 실적 전망 알아보기

포스코홀딩스, 3Q22 실적 전망

포스코홀딩스 3Q22 연결 기준 매출액은 20.8조 원(+0.8% YoY, -9.6% QoQ), 영업이익 1.1조 원(-63% YoY, -45.1% QoQ)을 예상한다. 영업이익 기준 최근 한달 시장 컨센서스(1.3조 원)를 22% 하회할 전망이며 별도 기준 영업이익 4,098억 원이 예상된다. 침수 피해로 분기 판매량은 770만 톤대로 감소하며 7~8월 지속된 철강 가격 하락으로 톤당 ASP는 8만원을 하락, 롤마진은 1.2만원 하락할 전망이다.

 

 

또한 재고 손실 및 복구 비용도 발생하여 실적에 추가적인 영향을 미칠 것으로 보인다. 자회사 실적 성장도 둔화될 전망이며 포스코인터내셔널 철강부문은 글로벌 철강 및 철강원료 가격 하락에 따라 제품 단가가 하락하고 에너지 부문은 가스전 판매량이 전분기와 비슷하게 유지될 전망이다. 포스코케미칼은 원재료 판가 연동과 환율효과로 양극재 부문의 매출 성장이 지속될 것으로 보인다.

포스코홀딩스 1Q22 실적

포스코홀딩스 4Q22 실적 전망

포스코홀딩스 4Q22 연결 기준 매출액은 20.3조 원, 영업이익은 1.3조 원을 전망하며, 별도 기준 영업이익 7,245억 원으로 회복될 전망이다. 4Q22 전방 수요는 부진하나 국내 수급 이슈로 ASP 하락세가 완화되고 원재료 투입가도 본격 하락하여 롤마진이 개선될 것이다. 

 

제품 생산 완전한 정상화와 판매량 회복은 1Q23까지 기다려야 하며 일회성 재고 손실과 복구 비용은 약 2,000억 원으로 추정된다. 이에 이베스트투자증권은 3Q22 분기에 포스코홀딩스의 목표주가로 330,000원을 제시한다. 현재 포스코홀딩스의 주가는 224,000원이다. 

 

3Q22 실적 조정은 불가피해 보이나 이후 국내 철강 가격 하락세 완화와 판매량 회복으로 2023년 실적은 개선이 가능해 보인다. 장기적인 관점에서 높은 이익률이 기대되는 배터리 소재 부문도 주가 지지 요인이 될 수 있다.