아모레G의 2023년 1분기 실적 전망 알아보기

아모레G, 1Q23 실적 전망

아모레G의 1Q23 연결매출액은 12,368억 원, 영업이익 1,032억 원으로 컨센서스 영업이익 1,411억 원을 하회할 전망이다. 중국발 리오프닝 기대감이 무색하게 핵심 자회사 아모레퍼시픽 실적이 부진하면서 전사 실적의 눈높이가 낮아졌다. 

 

 

아모레퍼시픽 1Q23 영업이익 878억 원으로 현 컨센서스 영업이익 1,130억 원을 하회할 전망이다. 특히 마진 기여가 높은 면세 매출이 879억 원으로 QoQ 54%, YoY 50% 감소했을 전망이다. 그러나 이니스프리가 4Q22에 이어 1Q23에도 매출이 소폭 개선되었을 전망이며, 무엇보다 작년 내내 이어온 영업흑자 기조를 1Q23에도 유지했을 것으로 보인다. 

 

아모레G 12월 결산

중저가 로드샵 브랜드 시장이 어려워진 가운데 이니스프리가 재도약을 하는 중이다. 고기능성 제품 위주로 라인업을 강화하며, 패키징 리뉴얼로 브랜드 경쟁력을 개선시키고 있다. 오프라인 채널은 대부분 정리하는 한편 온라인과 H&B 채널 위주로 대응하고 있다. 

 

이밖에 에뛰드도 채널 믹스 개선을 통해 고정비 절감으로 영업이익 기여를 높이는데 주력 중이다. 꾸준히 성장하는 자회사 아모스프로페셔널은 제품 포트폴리오 강화와 교육 컨텐츠 강화로 신규 거래처를 확보하며 인지도를 높여가는 중이다. 

 

아모레G의 단기 실적은 아쉽지만 2Q23 이후 턴어라운드 기조를 감안했을 때 주가의 중장기 사이클은 여전히 우상향을 전망하고 있다. 최근 주가 조정을 매수 기회로 삼는다면 완연한 업사이클을 기대해 볼 수 있을 것이다.