삼성전기 2023년 1분기 실적 전망과 목표주가 알아보기

삼성전기 1Q23 실적

삼성전기 1Q23 실적은 매출액 2.0조 원, 영업이익 1,237억 원으로 추정된다. MLCC는 IT 수요 부진에도 선제적인 재고조정 효과로 가동률이 증가하며 수익성이 개선될 전망이다. 

 

 

광학솔루션은 전략거래선향 신규 플래그십 제품 내 갤럭시S23 Ultra 모델 공급 물량 확대와 ASP 상승효과로 4Q22 대비 매출액 +15.1%, 영업이익은 흑전할 것으로 예상된다. 그러나 패키지솔루션의 경우 IT 수요 둔화로 출하량이 감소하며 수익성이 하락할 것으로 추정된다. 

 

국내 MLCC 가격 추이

 

2023년 실적은 매출액 8.7조 원, 영업이익 8,813ㅇ억 원으로 전망된다. 2023년 IT 업황은 세트 업체들이 재고 부담을 여전히 떨쳐내지 못하고 중국 리오프닝에 따른 기저 효과가 예상 대비 부진하다. 

 

그러나 MLCC의 경우 업체들의 선제적인 재고 조정으로 가동률 ㅂ담을 줄였으며, 전장 부문의 성장세가 지속되며 최악의 상황은 모면한 것으로 보인다. 기판 사업은 1H23 IT, 모바일용 BGA, FC-CSP의 수요 둔화와 공급경쟁 심화에 따라 출하량 감소와 ASP 하락 영향으로 부진이 지속되고 있다.

 

그러나 2H23 주요 고객사의 신제품 출시효과로 반등을 기대하며 FC-BGA는 2023년 증설을 완료하고 2024년부터 실적이 본격화될 전망이다. 이베스트투자증권은 삼성전기의 목표주가로 180,000원을 제시한다. 목표주가는 12M Fwd BPS 106,255원에 Target PBR 1.7x를 적용하였다.