녹십자 3분기 영업실적과 목표주가 알아보기

녹십자 3Q22 실적 

녹십자의 연결 기준 3분기 시적은 매출액 4,597억 원과 영업이익 488억 원으로 영업이익 기준 당사 추정치와 컨센서스를 하회하였다. 별도기준으로 매출액 3,547억 원과 영업이익 507억 원을 기록하였다. 작년 3분기 코로나 19 백신 유통 매출이 집중되어 비교 기준 자체가 높아 매출액과 영업이익이 감소했다.

 

 

처방의약품 중 희귀질환치료제 '헌터라제'(적응증: 헌터증후군)는 수출이 226억 원으로 전년 동기 대비 30% 증가하였다. '헌터라제'는 전 세계에서 2번째로 개발된 헌터증후군 치료제로 해외시장에서의 성장이 전망된다. 혈액제제와 백신 영역에서 전문성을 보유한 동사가 내수 전문의약품에서 매년 10%의 안정적인 성장을 보여주고 있다. 올해 내수 전문의약품 예상 매출액은 3,204억 원으로 작년 2,836억 원 대비 13% 성장이 전망된다. 

녹십자 연간 실적 현황

녹십자 4분기 실적

녹십자 4분기 별도기준 예상실적은 매출액 3,020억 원과 영업손실 61억 원이 전망된다. 내수 전문의약품 매출액이 818억 원으로 전년동기대비 16.2% 증가하며 성장을 견인할 것으로 보인다. 미국 자회사와 공동 개발하고 있는 대상포진 백신 'CRV-101'은 GSK의 싱그릭스와 대조 실험으로 글로벌 임상 2b상을 진행 중으로 연구개발비가 전년도 대비 10% 증가한 381억 원으로 추정된다. 

 

녹십자 목표주가 

한화투자증권은 3Q22 분기에 녹십자 목표주가로 160,000원을 제시한다. 현재(11/1) 녹십자 주가는 127,500원이다. 녹십자 목표주가는 기업가치에 영향이 크지 않았던 자회사들의 추정치를 제외한 별도기준 매출액으로 목표가를 산출하였다. 적용 배수는 코로나19 프리미엄이 없는 2017~2019년 평균 PSR 1.8배를 적용하였다.