LG디스플레이 주가 전망 : 2022년 벨류이션의 재평가

 

 

LG디스플레이는 4분기 실적이 양호한 수준으로 추정된다. IT 패널과 OLED가 절대적인 비중을 차지하는 만큼 여타 디스플레이 기업과는 다른 잣대로 평가 받고 있다. 

 

LG디스플레이 주가 추이

LG디스플레이의 4분기 실적은 매출액 8.3조 원, 영업이익 6,509억 원이다. 공급망 이슈로 인해 일부 물량이 1분기로 이연되어 면적 출하량이 기대치를 하회했음에도 불구하고 계쩔적인 성수기 효과에 힘입어 2014년 이후 7년 만에 매출액은 8조 원을 상회한 것으로 추정된다.

 

2022년 연간 영업이익은 1.8조 원으로 추정된다. LCD 패널 가격 하락와 P-LOED의 계절성이 반영되 2분기가 바닥이 될 것이라 예상하지만, 이익 창출에 기여하는 IT 패널과 OLED가 전사 매출의 절대적인 부분을 차지하는 만큼 LG 디스플레이의 영업이익은 LCD 패널 가격 하락 구간에도 안정적일 것이라 판단된다. 

 

기존에 투자자들은 디스플레이 업체를 볼때 LCD 패널 가격의 움직임만 관찰해 그동안 LG디스플레이의 밸류에이션은 대만 LCD업체에도 못미치는 수준이었으나 고부가치의 IT 패널과 OLED로 체질 개선에 성공한 LG 디스플레이는 앞으로 대만 LCD 기업과는 차별화된 주가 흐름이 보여질 것으로 예상된다. 이에 한화투자증권에서는 LG디스플레이 목표 주가를 기존 2만 7000원에서 3만 2000원으로 상향했다. 목표주가는 올해 예상 BPS에 0.8배를 적용한 것이다.