LG에너지솔루션 2023년 1분기 실적
LG에너지솔루션 2023년 1분기 매출액과 영업이익은 8.75조 원, 6,332억 원, 영업이익률 7.2%로 시장기대치를 크게 상회하였다. 전분기 대비로는 2%, 267% 증가하였다.
당분기부터 IRA 첨단제조 생산 세액공제 크레딧이 실적에 반영되었으며, 2023년 1분기에 반영된 크레딧 금액은 1,003억 원으로 이를 제외한 영업이익은 5,329억 원, 영업이익률은 6.0%로 일회성을 제외한 전분기 수익성 수준이었다. 상업부별로는 소형전지는 테슬라의 견조한 물량이 긍정적으로 기여했다.
얼티엠셀즈의 초기가동에도 불구하고 흑자가 나면서 미국 매출비중 확대가 수익성에 개선에 기여하였다. 실적발표에서 중요한 것은 AMPC 크레딧에 따른 실적추정치 상향으로 2023년 예상 영업이익은 3.14조 원으로 이전 추정치 대비 8,710억 원 상향했다. 이 중 크레딧 영향이 7,120억 원으로 2025년부터는 LG에너지솔루션의 매출의 절반 이상이 북미에서 발생된다.
AMPC 크레딧으로 인해 수혜가 글로벌 경쟁사 대비 밸류에이션 프리미엄을 유지하는 근거가 될 수 있으며, 최근 불미 완성차들이 미국에서 배터리 내재화를 진행 중이다. LFP 채택도 확대 중에 있으며, LGES의 수주가 확대되는 가운데 고객사들의 원가절감 니즈에 대응해 폼펙터 전략변화도 주목할만한 요소다.
이에 DS투자증권은 LG에너지솔루션의 목표주가로 70만 원을 제시한다. AMPC 크레딧을 제외하고도 물량효과와 양호한 수익성으로 연간 추정치와 목표주가를 상향하였다. 1Q23 잠정실적은 물량효과와 믹스개선으로 시장기대치를 상회하였으며 AMPC 크레딧을 반영한 2024~2025년 실적의 추가 상향은 실적발표 후 반영할 전망이다.
2023.01.30 - [주식] - LG에너지솔루션의 1Q23 수요는 견조하다
LG에너지솔루션의 1Q23 수요는 견조하다
LG에너지솔루션 4Q22 실적 LG에너지솔루션 2022년 4분기 매출액과 영업이이근 각각 8.54조 원, 2,374억 원, 영업이익률 2.8%를 하회하였다. 사업부별로는 자동차전지는 물량과 판가 모두 증가하였다. 원
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